Suma que excede el valor libro de la inversión en una subsidiaria. En una fusión propiamente dicha (es decir, que da origen a una compañía nueva), aun cuando el activo neto esté bien valuado en los libros de la sociedad controlante, el inversor espera que las ventajas de la combinación le permitan obtener ganancias superiores a las que generan las dos compañías en forma separada. Por lo tanto, ese inversor está dispuesto a pagar una suma adicional para controlar la subsidiaria. Ese monto es un bien inmaterial creado como resultado de la fusión.